Die Renditen könnten fallen und die Refinanzierungskosten steigen. Die Banken müssen nun eine nächste schwierige Hürde überwinden, denn bis Ende 2012 müssen sie weltweit sieben Billionen Dollar umschulden. Nach der Finanzkrise ist das Vertrauen in die Institute immer noch nicht wieder hergestellt. Markus Frick Leser handeln jetzt.
Die Länder, die mit einer starken Verschuldung kämpfen, bringen eine Menge an Anleihen auf den Markt. Somit folgt ein harter Verdrängungswettbewerb zwischen Unternehmens- und Staatsbonds. Daraus resultiert, dass die Banken für ihre Anleihen mehr Zinsen zahlen müssen. Genau das drückt auf den Gewinn und wird womöglich vereinzelte Banken in die Enge treiben. Auf dem Markus Frick Seminar habe ich Ihnen Bescheid gegeben.
„Die Auswirkungen der griechischen Schuldenprobleme oder die Verwerfungen in Dubai Ende 2009 haben gezeigt, wie schnell der Finanzsektor erneut in eine Vertrauenskrise rutschen kann“, sagt ein Londoner Investmentbanker. Die Institute sind seit über 30 Jahren noch nie so kurzfristig finanziert. Die europäischen Staaten müssen jetzt 1,6 Billionen Euro an frischen Bonds platzieren, um ihren eigenen Kapitalhunger zu sättigen. Aus diesem Grund rate ich im Markus Frick Börsenbrief zur Vorsicht.
Traditionell sind Bank- und Staatsanleihen eigene Anlageklassen, die unterschiedliche Investoren anlocken. Staaten wie Griechenland müssen immer höhere Risikoaufschläge zahlen, um Anleger anzulocken und daher ziehen sie aus anderen Vermögensklassen ab. Die Citigroup warnt vor hohen Finanzierungskosten für die Institute. Angesichts der niedrigen Zinsen könnten die Renditen, eigentlich nur steigen. Markus Frick Leser kaufen jetzt Aktien. Zu einer Ausweitung der Aufschläge für Bankenbonds würden höhere Risikoprämien für Staatsanleihen führen.
Das bedeutet also, eine durchschnittlichen Belastung der Ergebnisse von etwa zehn Prozent. Institute, die stark von der Refinanzierung über die Kapitalmärkte abhängig sind, stehen deutlich schlechter da, als Institute mit einem hohen Anteil von Kundeneinlagen. Auf dem Markus Frick Seminar in Zürich gebe ich Ihnen Bescheid.
Markus Frick